주식 용어 공부 : 'PER : 주가수익비율' 의미와 중요한 이유

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주식 용어 공부 : 'PER : 주가수익비율' 의미와 중요한 이유

DOTT MAGAZINE 2023. 6. 3. 17:56

주식에서 가장 중요한 'PER : 주가수익비율'

주식시장에서 PER 용어의 의미

"per"는 "주식 가격 대비 수익 비율"을 나타내는 지표로, "Price-to-Earnings Ratio"의 약자입니다. 이는 특정 주식의 가격을 해당 주식의 주당 순이익(Earnings per Share)으로 나눈 비율을 의미합니다.

주식 per은 투자자들이 해당 주식이 현재 가치에 비해 얼마나 수익이 있는지, 또는 고평가 되었는지를 파악하는 데 도움을 줍니다. 일반적으로 per이 낮을수록 주식이 저평가되었다고 간주되며, per이 높을수록 주식이 고평가 되었다고 볼 수 있습니다.

하지만 per은 단순한 지표이기 때문에 주식의 가치를 평가하는 데에만 의존하기보다, 다른 요소들과 함께 종합적으로 판단하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 산업 동향, 기업의 재무 건전성, 경쟁력 등을 고려하여 종합적인 분석이 필요합니다. 또한, 특정 산업이나 국가의 특수한 상황에서는 평균적인 per보다는 해당 시장의 평균 per을 고려하는 것이 더 의미 있을 수 있습니다.

PER 분석 방법

주식의 PER(Price-to-Earnings Ratio)를 분석하기 위해 다음과 같은 방법을 활용할 수 있습니다.

업종 평균과 비교: PER을 분석할 때는 해당 종목의 업종 평균 PER과 비교하는 것이 중요합니다. 만약 주식의 PER이 업종 평균보다 낮다면, 해당 주식이 저평가되었을 수 있습니다. 반대로 PER이 업종 평균보다 높다면, 해당 주식이 고평가되었을 수 있습니다.
역사적 비교: 주식의 PER을 분석할 때는 역사적인 데이터와 비교해보는 것도 도움이 됩니다. 이전 몇 년 동안 주식의 PER이 어떻게 움직였는지, 현재 PER이 과거에 비해 높거나 낮은지 확인해 볼 수 있습니다.
성장 전망과 기업 재무 분석: PER을 분석할 때는 기업의 성장 전망과 재무 상태를 고려해야 합니다. 주식의 PER이 낮지만 성장 전망이 부정적이거나 기업의 재무 건전성이 좋지 않다면, 저평가된 주식으로 간주하기 어려울 수 있습니다.
경쟁사와의 비교: 주식의 PER을 분석할 때는 경쟁사와의 비교도 중요합니다. 동일한 업종 내에서 경쟁사의 PER과 비교하여 주식의 상대적인 가치를 평가할 수 있습니다.
기타 요인 고려: PER 분석은 단순한 지표일 뿐이므로 다른 요인들과 함께 고려하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 기업의 관리진의 역량, 산업 동향, 경제 상황 등을 종합적으로 고려하여 주식의 가치를 판단할 수 있습니다.

PER 분석은 주식의 가치를 평가하는 하나의 방법일 뿐이므로, 종합적인 분석과 판단이 필요합니다. 다른 재무 지표나 비교 분석과 함께 활용하여 투자 결정을 내리는 것이 바람직합니다.

PER이 높을 경우 의미하는 것

PER이 높을 경우에는 여러 가지 의미를 가질 수 있습니다.

고평가: PER이 높다는 것은 주식의 가격이 기업의 수익에 비해 상대적으로 높게 평가되었다는 의미일 수 있습니다. 이는 시장 참여자들이 해당 기업의 성장 전망이나 잠재력을 높게 평가하고 있거나, 향후 수익성이 높아질 것으로 예상하는 경우에 나타날 수 있습니다.
성장 기대: 높은 PER은 시장 참여자들이 해당 기업의 성장 전망이 긍정적이고 수익이 높아질 것으로 예상하는 것을 반영할 수 있습니다. 기업이 성장하고 있는 산업에 속하거나 혁신적인 제품이나 서비스를 제공하는 경우에 높은 PER이 나타날 수 있습니다.
시장 투자 인기: 주식의 PER이 높다는 것은 해당 기업이 시장에서 인기를 끌고 있고, 투자자들의 관심을 받고 있는 것을 의미할 수 있습니다. 이는 시장에서 경쟁이 치열하거나, 주식의 유동성이 높은 경우에 나타날 수 있습니다.
적정 PER 초과: 높은 PER은 종종 기업의 실적이나 성장 전망에 비해 과도한 가격을 반영하고 있을 수도 있습니다. 이는 투자자들이 지나치게 낙관적인 시장 전망을 반영하여 가격을 높이고 있는 경우일 수 있습니다. 이는 향후에 가격 조정이 필요하거나, 주식의 가격이 하락할 가능성이 있음을 나타낼 수도 있습니다.

PER이 낮을 경우 의미하는 것

PER이 낮을 경우에는 여러 가지 의미를 가질 수 있습니다.

저평가: PER이 낮다는 것은 주식의 가격이 기업의 수익에 비해 상대적으로 저렴하게 평가되었다는 의미일 수 있습니다. 이는 시장 참여자들이 해당 기업의 성장 전망이나 잠재력을 낮게 평가하고 있거나, 향후 수익성이 상대적으로 낮아질 것으로 예상하는 경우에 나타날 수 있습니다.
경기 침체나 문제: 낮은 PER은 기업의 성장 전망이 부정적이거나, 산업이 현재 경기 침체에 처한 경우를 반영할 수 있습니다. 투자자들이 해당 기업의 수익성이 저조하다고 판단하여 주식의 가격을 낮게 평가하는 경우가 있을 수 있습니다.
시장 무관심: 주식의 PER이 낮을 경우, 시장 참여자들이 해당 기업에 대한 관심이 낮거나, 투자자들이 다른 기업이나 부문에 주목하고 있는 경우일 수도 있습니다. 이는 투자자들이 주식의 잠재적 가치를 인지하지 못하고 있는 상황을 나타낼 수 있습니다.
재무 건전성 문제: 낮은 PER은 기업의 재무 상태가 좋지 않거나, 수익성이 낮아서 주식의 가격을 하락시키는 요인일 수도 있습니다. 이는 기업의 부채, 이익 감소, 경영 문제 등을 반영할 수 있습니다.